SIA Funds

Hoy he estado dando una vuelta por la web de una gestora de hedge funds localizada en Barcelona Ginebra, Luxemburgo, Singapur y Suiza (dónde está domiciliada). Su punto fuerte son las materias primas y las empresas relacionadas.

Recomiendo echar un vistazo a sus newsletters de tanto en tanto. Para fans del "value"

El objetivo: sacar unos cuantos nombres de empresas interesantes que tengan en cartera para hacerles un seguimiento.

Problema: Mirando los folletos de un fondo sólo se ven sus posiciones más importantes de manera que inversiones grandes en empresas pequeñas no se pueden detectar.

Lista:

1-Capstone Mining Corp. CS.TO

2-Bankers Petroleum. BNK.TO o BNKJF.PK (Canadá o USA)

3-Canadian Natural Resources CNQ.  Gran compañía (54b$) dedicada al gas y el petróleo en USA, Canadá, UK y África. EPS'11 2,5$. Los analistas preven un EPS a medio plazo de 4$ por acción. Si corta los 50$ por acción puede pegar un buen tirón al calor de la subida de las commodities.

4-Suncor Energy SU. Otra big (73b$) Centrada en Canadá. Tiene activos en arenas bituminosas. En 2009 se fusiono con PetroCanada y en mi opinión sus resultados demuestran que aún no la ha digerido. EPS'11 de 2,5$. En mi opinión una empresa con activos en "zona segura", con mucha dependencia de un alto valor del petróleo que hagan rentable la explotación de las arenas bituminosas y con posibilidad de gran mejora de eficiencia en sus operaciones. Cerca de máximos en la zona de 45-47$.

5-Hess Corp HES. (28b$), Dedicada a exploración y producción por todo el mundo. Más ajustada en precio que las anteriores. EPS'11 de 7,5$ con estimaciones a largo plazo de 10$. El 10%  de la compañía es de John Hess. También en máximos alrededor de 85$.

6-Quadra FNX Mining QUX.TO o QADMF.PK (Canadá o USA)

7-Occidental Petroleum OXY. Compañía petrolera, de gas y química. Dedicada también al refino. EPS'11 de 8$ dejando el PER en 12 veces. Las previsiones de crecimiento de beneficios son simplemente brutales, supongo que muy ligadas a altos precios del petróleo. Reparte dividendos 1,7$ o sea un rendimiento del 1,7%. Gráfico también en máximos. Por encima de 105$ en subida libre.

8-Straits Asia Resources SSGDF.PK o STRL.SI (USA o Singapur)

9-Taylor Wimpey TW.L Compañía inglesa dedicada a la construcción de vivienda. Es la líder de su país. Es pequeña ya que sólo capitaliza 1,5b€. Es una apuesta a la recuperación de la vivienda en Gran Bretaña. Este año ha salido de pérdidas y se prevé un muy buen 2011 con EPS de 2,2 GBP, dejando el PER'11 en 16 veces. No acabo de ver la idea muy clara aunque las previsiones son de un gran crecimiento de los beneficios. Gráfico puede ser muy alcista por encima de 45 GBP.

10-First Quantum Minerals FM.TO o FQVE.PK

11-Transocean RIG Compañia suiza cotizada en Suiza y USA (26b$). Se dedica sobretodo a dar servicios a las plataformas petrolíferas y de gas offshore. EPS estables en torno a 6$. PER actual a 14 veces. Se rumoreo que SeaDrill la quería comprar en Septiembre 2010. El gráfico es alcista pero hará falta un buen catalizador para pasar de 80$.

En resumen, las posiciones más importantes las tenían a fin de año en empresas petroleras y de gas con la excepción de Taylor Wimpey. Las que más me han gustado son SU por la zona donde explora y RIG por dedicarse a las plataformas off-shore que es por dónde más va a crecer la exploración en el futuro.

Continuo otro día con la española Bestinver, la número uno aquí.