MLNX - Mellanox Technologies

Empresa israelí del sector web 2.0, almacenaje y alta velocidad de transmisión de datos. Es una empresa en gran demanda por las compañías que trabajan con centro de procesamiento de datos (data centres), aplicaciones de alto rendimiento, y web 2.0.  En definitiva MLNX lo que hace es unir PCs y servidores para que estos puedan trabajar de forma más rápida y eficiente. Esto lo realiza mediante ‘InfiniBand’ que es el estándar de la industria, al que ha ayudado a su progreso durante los últimos 10 años.

Ha sufrido una fuerte apreciación en los últimos días debido a la publicación de sus excelentes resultados. El  EPS aumento un 113 % hasta los $ 0’51 por acción, y las ventas mas de un 100% también. Cap. Bursátil: 2.300 M, sin deuda, aunque un ROE pequeño y unos márgenes de Bº pequeños y en descenso.

A día de hoy sus mayores clientes són IBM, HPQ -  Hewlett-Packard, ORCL – Oracle y EMC, y según fuentes propias, conecta el 50% de los top500 superordenadores del mundo y el 90% de los clusters de estos.

La bomba podría estar en que según fuentes no oficiales podría tener como usuarios del  InfiniBand a los gigantes: AAPL, GOOG y FB, Y que entre los proyectos inmediatos incluye una alianza con MSFT para la tecnología de soporte del nuevo Windows 8, la creación de uno de los mayores servicios de la nube para un proveedor asiático, así como el desarrollo de sistemas de software para la adaptación de su producto.

Por estos motivos la empresa se encuentra en una fase de híper-crecimiento, que según los expertos podría durar hasta un par de años, que seria el tiempo que necesitaría Intel INTL en desarrollar una línea propia de InfiniBand para poder competir, en la que parece ser la mayor amenaza para MLNX de cara al futuro en la competición del todavía reciente mercado de almacenaje de datos y web 2.0.

Las expectativas de resultados de cara al resto del año no parecen decepcionar con crecimientos de +100% en los próximos trimestres. La ecuación parece fácil para MLNX, si son lideres en cuota del mercado, y este mercado esta en expansión,  sus resultados aumentaran increíblemente, por lo menos a corto plazo, ya que después de la compra de QLogic's (empresa desarrolladora de InfiniBand) por parte de Intel INTL, el futuro no será tan fácil, y mas cuando tu cuota de mercado es alta, y hay que mantenerla.