Los lectores de este blog ya saben que la volatilidad es un indicador que suelo seguir mucho. Incluso he invertido en productos referenciados al VIX que es un indicador de la volatilidad implícita de las opciones cotizadas sobre el SP500. En el CBOE cotizan los futuros del VIX y son bastante líquidos. Yo siempre he invertido en el VXX (es un Etf que invierte largo en los futuros del VIX de vencimientos cercanos). El Etf que se pone corto en los futuros es el XXV. El comportamiento de estos etf replica bastante el de los futuros pero el contango que presentan estos futuros penalizan el comportamiento del VXX y dan un cierto colchón en el caso del XXV.
Pero hoy os quiero hablar de dos nuevos Etf que tiene un gran volumen de negocio y que funcionan un poco diferente ya que lo "garantizan" es que variaran diariamente igual que la cesta corta de futuros de manera que el contango no les afecta. Son de la familia direxion shares i los códigos son TVIX (largo x2 en el tramo corto plazo del futuro del VIX) y XIV (es corto, no double, en el tramo de vencimiento más cercanos del futuro del VIX).
Los dos son productos con grandes variaciones, más en entornos como el actual. A mi con el VXX esperando un repunte de la volatilidad ya estuve a punto de perder un buen pastón…
Aparte os voy a dejar con un buen artículo sobre cómo se comporta la volatilidad cuando el mercado hace suelo: http://pragcap.com/volatility-losing-steam
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